RSU vs stock-options : quel outil, quelle fiscalité ?

RSU (Restricted Stock Units) et stock-options sont deux outils de rémunération en actions très différents, à la fois dans leur mécanique et dans leur fiscalité française. Ce guide compare les deux, du vesting à la déclaration.

1. Qu'est-ce qu'une RSU ?

Une RSU est une promesse d'action gratuite qui devient effective au vesting, sans prix à payer. Le jour du vesting, vous recevez des actions dont la valeur totale (FMV × nombre) est traitée fiscalement comme un salaire — c'est le gain d'acquisition.

2. Qu'est-ce qu'une stock-option ?

Une stock-option est un droit d'acheter une action à un prix fixé à l'avance (strike). Vous ne devenez actionnaire que si vous exercez l'option, en payant le strike. Le gain d'exercice = (cours du jour d'exercice − strike) × nombre.

3. Fiscalité comparée en France

4. Différences pratiques

• Risque : les RSU ont toujours une valeur > 0 au vesting ; une stock-option "underwater" (cours < strike) vaut zéro.
• Trésorerie : pas de cash à avancer pour les RSU ; exercice de stock-options = mise de fonds.
• Timing fiscal : RSU imposées au vesting ; stock-options à l'exercice, que vous choisissez.

5. Où déclarer ?

Dans les deux cas, gain d'acquisition/exercice = 2042-C (cases 1TT/1TZ ou équivalent stock-option), plus-value de cession = 2074 → report case 3VG de la 2042. Voir notre guide déclaration.

6. Que choisir en tant que salarié ?

Pour un même montant "papier", les RSU sont généralement plus favorables : pas de mise de fonds, abattement Macron 50 %, valeur garantie tant que l'action ne tombe pas à zéro. Les stock-options deviennent intéressantes pour les entreprises early-stage où le strike est très bas.